近期10机构发行37只固收结构性理财，有新品挂钩汇率｜机警理财日报

2023-09-01 10:41:17 来源 : 21世纪经济报道

南财理财通研究员陈子卉

据南财理财通最新数据，截至2023年8月30日，今年来全市场已发行净值型银行理财产品19,079只（含私募产品）。

从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）产品占比5.37%，二级（中低风险）产品占比84.88%，三级（中风险）产品占比7.9%，四级（中高风险）产品占比0.28%，五级（高风险）产品占比1.57%。

(资料图)

从投资性质来看，固收类产品占比96.3%；混合类产品占比2.1%；权益类产品占比0.46%；商品及金融衍生品类产品占比1.14%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。

注：收益/回撤=（近6月年化收益率-近6月现金管理类产品7日年化收益率均值）/近6月最大回撤。据南财理财通数据，现金管理类产品近6月七日年化收益率均值为2.3435%。

上榜产品净值披露要求：1. 净值披露频次：非节假日至少每个自然周公开披露一次净值。2. 公开发布的历史净值记录满足：最早净值日期≤统计区间左端点日期；最新净值日期≥统计区间右端点日期。

本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。

平安理财“鑫享全球”蝉联“固收+期权”榜首

据南财理财通数据，截至8月25日，在理财公司“固收+期权”公募产品近6月收益榜单中，三家理财公司产品进入榜单前十，上榜产品分别来自平安理财“鑫享全球”系列，光大理财“阳光青睿盈”系列和招银理财“招睿全球动量”系列。因“固收+期权”公募理财产品存续数量较少，同系列同周期理财产品取两只上榜。

相较于上期同维度榜单（详情请参见关联文章），本期上榜产品近6月净值增长率均值下降27个基点，为1.93%。

从收益角度看，平安理财“鑫享全球大类资产趋势一年定开5号”依旧为本期冠军，近6月净值增长率为2.91%，平安理财“鑫享全球大类资产趋势一年定开2号”和光大理财“阳光青睿盈5号”以2.64%和2.25%的近6月净值增长率位列第二名和第三名。

从产品风险控制角度来看，光大理财“阳光青睿盈5号”和“阳光青睿盈6号”表现较好，近6月最大回撤分别为0和0.01%。

浦银理财和兴银理财“固收+期权”7月以来新发数量并列第一

南财理财通数据显示，截至8月22日，今年7月以来10家理财公司发行了37只公募固定收益类结构性产品，均为封闭式运作。具体来看，兴银理财和浦银理财各发行7只，光大理财、华夏理财和民生理财各发行4只，交银理财、平安理财和招银理财各发行3只，广银理财和中邮理财各发行1只。

在风险等级方面，主要集中在R2（中低风险），仅有一只兴银理财“丰利兴动多策略进取封闭3A”产品风险等级略高，为R3（中风险）。

从新品业绩比较基准来看，上下限范围较大的有浦银理财“恒享增慧之封闭式9号”。该产品挂钩标的为中证500指数，当观察期内任一交易日中证500价格大于或等于执行价格*110%，则发生敲出事件，业绩比较基准为年化4.8%；若观察期内未发生敲出事件，且到期价格大于等于执行价格，则年化业绩比较基准为0.01%-10%；当观察期内未发生敲出事件，且到期价格小于执行价格，则业绩比较基准为0.01%，该产品业绩比较基准结构图具体如下所示：

具体来说，当中证500指数在观察日收盘价格为初始观察日的110%时，即观察日中证500指数收盘价较初始观察日价格上涨10%时，敲出事件发生；若观察期和到期日未跌破初始观察日价格，则可分享中证500指数10%以内的上涨收益；当观察期内未发生敲出事件，且到期价格小于执行价格，则不能享受挂钩资产收益。

新品挂钩标的现美日元汇率

下半年“固收+期权”公募产品挂钩标的以股指为主，共有36只产品挂钩股指。其中，有20只挂钩中证1000指数，16只挂钩中证500指数。值得注意的是，有新品挂钩汇率。

以浦银理财“恒享增慧之封闭式8号A”为例，其挂钩标的为美元兑日元汇率。

该产品说明书显示，关联标的价格为彭博“BFIX”每日北京时间14时的“USDJPY”定盘价。除初始观察日外，该产品自2023年9月起另有10个观察日，对应10个提前到期日，频率大致为一月一次。当观察日资产价格小于或等于“初始价格-6.6”时，则发生敲出事件，即美元较日元贬值一定比例，产品业绩比较基准为年化5%；若未发生敲出事件，则产品按预定到期日到期，业绩比较基准年化为0.01%。

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（数据分析师：张稆方；实习生：王晓琪）

（课题统筹：汤懿兰）

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