2023-08-19 05:18:55 来源 : 证券日报
上半年即将结束。回顾港股走势，恒生指数和恒生科技指数今年以来均呈下跌态势，期间累计跌幅均超3%。而南向资金却积极抢筹，同期净买入港股超1100亿元。面对即将到来的下半年，港股市场将如何演绎？哪些领域的投资机会值得关注？
【资料图】
多因素导致港股下跌
数据显示，今年以来，截至6月28日收盘，恒生指数期间累计下跌3.08%，报19172.05点；恒生科技指数期间累计下跌3.07%，报4001.97点。尽管港股市场主要指数年内出现下跌，但南向资金仍积极布局，期间累计净买入额为1104.99亿元。
对此，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示，今年上半年，受到多方面因素影响，港股市场承压，恒生指数和恒生科技指数均出现下跌。事实上，与A股相比，港股市场受到海外因素的扰动更大。具体来看，一方面，美联储年内加息路径不明确，海外流动性趋紧对港股构成扰动；另一方面，随着美国经济数据不及预期和欧洲国家陷入“技术性衰退”，市场担忧情绪升温，港股市场持续承压。
中航基金副总经理兼首席投资官邓海清告诉《证券日报》记者：“今年以来，港股整体呈宽幅震荡走势。从影响因素来看：一是欧美央行加息带来全球流动性紧缩和欧美股市大幅震荡，对港股具有传导效应；二是地缘政治冲突、欧美银行业危机等风险因素对港股走势形成一定冲击。年内南向资金累计净流入超1100亿元，市场依然看好港股的长期配置价值。”
“南向资金净买入港股主要由于香港市场的估值相对较低、市场活跃度高以及港股市场中的龙头科技股表现突出等因素。”黑崎资本高级研究员曾盛对记者表示。
众机构热议港股下半年走势
港股下半年的行情将会如何？陈雳认为，展望下半年，港股还将保持韧性，有望企稳回升。中国经济稳步增长的趋势较为明确，国内宏观经济复苏对港股市场构成基本支撑，再加上互联互通制度不断优化，持续改善港股市场流动性，港股有望保持韧性。
邓海清表示，下半年港股有望走强，主要有以下几点原因：一是欧美央行加息步入尾声，对流动性和估值的影响减小。二是中国经济持续复苏可期。国内消费持续回暖，有望继续带动经济复苏。近期，国际组织纷纷上调中国2023年经济增长预期，经济合作与发展组织6月7日发布最新一期的全球经济展望报告，再次上调2023年中国经济增长预期至5.4%；此前一天，世界银行也发布了最新一期《全球经济展望》报告，将2023年中国经济增长预期上调至5.6%。在此背景下，下半年港股有望迎来更好的表现。
“6月份美联储暂停加息后，美元汇率也可能出现回落，港股市场有可能在估值和情绪修复的双重驱动下出现回暖。”排排网旗下融智投资基金经理夏风光在接受《证券日报》记者采访时表示。
优美利投资总经理贺金龙在接受《证券日报》记者采访时表示，在国内经济修复以及美联储加息暂缓的环境下，港股市场下行空间有限。
曾盛表示，未来两年内南向资金的流入或继续保持相对稳定的态势。同时，香港市场作为连接内地与国际市场的重要平台，将继续吸引来自全球的投资者。
科技板块获多家机构看好
对于下半年港股市场投资机会，多家机构表示看好科技等板块。
陈雳建议，关注两个方向的投资机会，一是科技互联网行业，包括具有业绩支撑的龙头企业；二是分红率高的低估值国企。
邓海清表示，下半年港股市场有“四大红利”：第一，数字科技红利，数字经济将是市场的长期主线。第二，高端制造红利，包括C919大飞机产业链在内的高端制造和科技创新产业。第三，消费复苏红利，消费场景恢复，企业持续“回血”，居民旅游出行活跃。第四，地产回暖红利，更多的房地产政策值得期待。
曾盛认为，随着数字化和科技创新的不断推进，科技板块仍然具备较高的投资价值。在政策支持下，科技企业有望获得更多的发展机遇。此外，新能源、环保和可再生能源等领域有望受益于政策支持和市场需求增长。
国泰君安证券建议，在国内政策预期升温以及美联储停止加息的窗口期，关注恒生科技指数及互联网零售板块等。以全球视野审视港股中长期机会，顺应全球景气周期。
（文章来源：证券日报）
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